股票配资论坛www.010234.cn 周荟萃:疫情对各行业影响几何

日期:2020-02-05/ 分类:股票配资论坛www.010234.cn

  受疫情因素扰动,A股鼠年开市后指数不免下挫,从市场调整的时间节奏上,我们认为在2月底学生返程高峰前后,扰动或将得到更为有效的控制,二级市场所受到的冲击也将逐渐消退,市场有望迎来好转。

  核心观点:

  受疫情因素扰动,A股鼠年开市后指数不免下挫,从市场调整的时间节奏上,我们认为在2月底学生返程高峰前后,扰动或将得到更为有效的控制,二级市场所受到的冲击也将逐渐消退,市场有望迎来好转。

  三、非银金融:资本市场改革仍将持续,看好非银板块中长期表现

  推荐行业/标的:东方电缆(行情603606,诊股)(603603)、 金风科技(行情002202,诊股)、 天顺风能(行情002531,诊股)

  综合考虑疫情医护产品需求和在相关公司中营收占比,优先推荐针对本次武汉疫情医护产品需求量较大的血制、医疗器械和抗病毒药物细分行业,相关医护产品在整体营收占比较大的标的有华兰生物(行情002007,诊股) (血制)、以岭药业(行情002603,诊股)(抗病毒中药连花清瘟胶囊)和鱼跃医疗(行情002223,诊股)(监护仪、呼吸支持设备和制氧机等)。

  国内风电行业出口占比较小,目前正处于国内风电抢装期中,产业链供给紧张。受新冠疫情影响供给能力可能进一步受限,但下游需求仍然能够维持,会形成进一步供需紧张局面。不排除政策调整抢装节点可能。风电板块估值处于低位,从已经公告的业绩预告情况,19年业绩实现高速增长。板块短期可能随大盘调整,中期随年报公布及疫情转好应能快速反弹,长期看需求不会受到疫情影响,仍旧符合抢装行情逻辑。

  核心观点:

  核心观点:

  武汉新型冠状病毒疫情提升抗病毒医护产品和呼吸支持器械需求。武汉新型冠状病毒疫情发病人数不断上升,当前虽然尚无治疗特效药,但血制(主要是白蛋白和静丙)、抗病毒中药和其他抗病毒药物能提供支持治疗,另外呼吸支持器械如呼吸机、雾化机、制氧机和监护仪等医疗器械为主要临床救治医疗器械,防护设备口罩和防护服,医院消毒服务需求提升。

  推荐行业/标的:以岭药业(002603)、鱼跃医疗(002223)、华兰生物(002007)

  推荐行业/标的:利率债

  五、传媒和教育:疫情推动线上娱乐类参与度提升

  十一、建筑建材:疫情短期利空,中长期影响小

  推荐行业/标的:三花智控(行情002050,诊股)(002050.SZ)、当升科技(行情300073,诊股)(300073.SZ)、中鼎股份(行情000887,诊股)(000887.SZ)

  推荐行业/标的:线上文娱、疫情相关医药板块,疫情缓解期可适度关注超跌板块的反弹机会

  国内电力设备企业主要供给国内,受疫情影响,国内工程延期会直接影响下游需求股票配资论坛www.010234.cn,另外股票配资论坛www.010234.cn,今年不考虑疫情影响下股票配资论坛www.010234.cn,电力设备下游需求也处于下滑或微增的趋势中。整体看,行业短、中、长期都不会有较好的表现。

  (2)SARS期间(2003年3月-5月),CPI环比相比于前三年均值,平均高0.2%。目前采取的区域隔离政策,增加了商品跨区域运输的难度和成本,可能使CPI同比回落速度,慢于此前的预期。

  光伏行业出口占比较大,国内产业链供给占全球80%产能。上半年是国外光伏设备采购需求高峰,受此次疫情影响,短期内海外需求可能会受到影响。但是我们认为,今年光伏行业实现进一步降本是主要看点。由于前期市场预期较高,板块短期会随大盘调整,中期表现需看产业链降本情况,长期看光伏行业全球发展趋势明朗,需求稳步增长,布局龙头优势企业是合适的时机。

  核心观点:

  风险提示:投资有风险,入市需谨慎

  九、电新:风电长期不受疫情影响、光伏龙头布局正当时

  (2)军工:受益疫情检测需要,红外测温仪器子行业预计需求旺盛,主要受益标的高德红外(行情002414,诊股),大立科技(行情002214,诊股),睿创微纳(行情688002,诊股)。其他军工子行业受疫情直接影响较小,主要受大盘系统性风险影响。

  推荐标的:旗滨集团(行情601636,诊股)(601636.SH)、中国建筑(行情601668,诊股)(601668.SH)、大亚圣象(行情000910,诊股)(000910.SZ)

  非银金融板块短期内或受大盘影响走低,中长期来看,资本市场改革仍将持续,行业全面对外开放继续推行,本次疫情或将提升国民整体健康意识,健康险疾病险销量有望提升,看好非银金融板块中长期表现。

  (1)游戏类:三七互娱(行情002555,诊股)(002555.SZ),A股游戏优质标的;(2)在线视频类:芒果超媒(行情300413,诊股)(300413.SZ),A股最为纯正的在线视频平台类标的,MAU全行业第四;(3)提供带宽类:网宿科技(行情300017,诊股)(300017.SZ),全球领先的CDN提供商,2019年财报已公布,不及预期已基本反映至股价。

  核心观点:

  二、策略:踩准市场节奏、把握行业轮动

  进入到3月,市场预计底部整固后或迎来一定反弹,而4月份又是一季报公布的密集阶段,一季报业绩承压或将导致股指面临一定压力。但我们认为指数再创新低的概率较小,主要考虑到届时两会的召开有望释放一定的政策利好,经济的短暂冲击将在逆周期政策之下形成相应的对冲。

  (1)风电

  (1)疫情结束后,逆周期调控需要进一步发力,可能的措施包括降准降息、加大信贷投放、提高赤字率等。

  推荐行业/标的:利率债

  七、医药:疫情利好相关医护产品厂商及相关制药企业

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  核心观点:

  六、汽车:疫情或将延后行业回暖,长期仍看好优质龙头企业

  一、宏观:经济弱复苏受事件性因素影响,后续逆周期调控需发力

  (3)新能源车

  风险标的:光迅科技(行情002281,诊股)(002281.SZ)、烽火通信(行情600498,诊股)(600498.SZ)

  经济弱复苏受事件性因素影响,后续逆周期调控需发力

  推荐行业/标的:中信证券(行情600030,诊股)、华泰证券(行情601688,诊股)(601688.SH)、中国人寿(行情601628,诊股)

  二、策略:踩准市场节奏、把握行业轮动

  短期大盘下跌消化利空,市场超跌反而为投资者带来了中期机会,中长期将给予投资者战略配置A股的黄金期。从资金方面我们也看到了一些积极因素,虽然鼠年首个交易日市场出现了较大波动,然而北上资金全天大额净买入,这反映出来外资对于中国市场依旧看好,借助短期波动机会抢筹,从中长期来看,短期调整将给与投资者逢低布局的机会。建议投资者把握好市场演绎的节奏、及行业轮动下的投资机会。

  进入到3月,市场预计底部整固后或迎来一定反弹,而4月份又是一季报公布的密集阶段,一季报业绩承压或将导致股指面临一定压力。但我们认为指数再创新低的概率较小,主要考虑到届时两会的召开有望释放一定的政策利好,经济的短暂冲击将在逆周期政策之下形成相应的对冲。

  推荐行业/标的:青松股份(行情300132,诊股)(300132.SZ)、万华化学(行情600309,诊股)(600309.SH)、扬农化工(行情600486,诊股)(600486.SH)

  粤开策略|首席研究周荟萃:疫情对各行业影响几何

  短期影响在于节后复工。一般而言,正月十五后全国复工逐步开始,需求逐步启动,由于疫情影响,节后可能导致复工推迟且用工短缺等因素导致阶段性进度放缓,需求端有下行风险,对建材价格也是负面影响;中期来看 ,由于房地产交付需求的刚性及基建稳增长迫切性更强,则疫情好转后(此为必要条件)有可能出现赶工潮;因此,对建筑和建材而言,短期偏空;中长期需求端影响较小;对于今年比较确定的竣工链机会,我们认为调整后是较好上车机会。

  (1)疫情结束后,逆周期调控需要进一步发力,可能的措施包括降准降息、加大信贷投放、提高赤字率等。

  核心观点:

  建议投资者把握好市场演绎的节奏、及行业轮动下的投资机会。短期关注线上文娱、疫情相关医药板块;疫情缓解期可适度关注超跌板块的反弹机会;在疫情影响淡化之后,市场有望回归本身的运行逻辑,前期强势的科技股仍是全年的景气主线。

  核心观点:

  核心观点:

  短期大盘下跌消化利空,市场超跌反而为投资者带来了中期机会,中长期将给予投资者战略配置A股的黄金期。从资金方面我们也看到了一些积极因素,虽然鼠年首个交易日市场出现较大波动,然而北上资金全天大额净买入,这反映出来外资对于中国市场依旧看好,借助短期波动机会抢筹,从中长期来看,短期调整将给与投资者逢低布局的机会。

  我们重申看好化工行业今年的反弹行情,一方面19年基数较低,今年业绩同比改善基本确定;二是中美贸易摩擦缓和,利好MDI、农药、钛白粉、维生素等行业出口改善;三是油价有望温和复苏,有望带动化工产业链整体价格中枢提升。

  推荐行业/标的:

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  一、宏观:经济弱复苏受事件性因素影响,后续逆周期调控需发力

  今年因出现疫情,各地均出台各种防控政策,其中包括延后企业复工时间。如湖北复工时间不早于2月13日24时,其他地区如江苏、浙江、广东、安徽、上海等地也要求企业在9号以后复工,客观上对化工企业生产造成一定影响。不过我们认为,一方面部分化工企业因工艺要求24小时连续生产客观上难以实现停车,此外,每年化工企业都有例行检修要求,企业可以借机停车检修,备足库存,影响整体可控。

  推荐标的:会畅通讯(行情300578,诊股)(300578.SZ)、亿联网络(行情300628,诊股)(300628.SZ)

  (1)机械:受疫情影响,年后新开工预计会受到一定影响,工程机械销量可能旺季往后推移,板块短期可能受到一定冲击。受益特斯拉国产化的影响,宁德时代(行情300750,诊股)等国产动力电池企业有望进入特斯拉产业链,相应的锂电设备企业有望受益。油服板块我们本年度仍然持续看好。

  八、机械军工:工程器械板块短期受冲击,疫情利好红外测温仪器板块

  四、通信:疫情推迟订单,中报业绩获奖迎来爆发

  十、化工石化:疫情影响可控,化工反弹确定性高

  核心观点:

  以下为正文部分

  (2)SARS期间(2003年3月-5月),CPI环比相比于前三年均值,平均高0.2%。目前采取的区域隔离政策,增加了商品跨区域运输的难度和成本,可能使CPI同比回落速度,慢于此前的预期。

  (4)电力设备

  国内新能源车需求增长目前主要来自乘用车,受疫情影响,下游乘用车消费需求可能不如预期。但特斯拉国产后对于新能源车板块的提振效应仍然存在,特斯拉本周电话会议又带来了较积极的因素。由于前期涨幅较大,目前板块估值偏高。短期应随大盘调整,中期表现和特斯拉题材是否会进一步发酵密切相关,长期看新能源车行业的全球发展趋势渐趋明朗,需求可能会有爆发式增长,需要布局真正有业绩的公司。

  核心观点:

  推荐行业/标的:先导智能(行情300450,诊股)(300450.SZ)、高德红外(002414.SZ)、大立科技(002214.SZ)

  本次疫对行业影响主要体现在以下几个方面:1、武汉本地个股甚至湖北省本地股短期将受较大的利空影响;2、受疫情影响,各个企业的开工时间推后,通信行业是典型的制造业,本次事件将影响第一季度的订单量和开工率,第一季度行业总体业绩将受较大影响;3、受事件影响,视频、电话会议系统、在线教育、直播应用等远程下游应用推广更容易,订单量或将超预期。4、红外体温检测设备、安全检测设备销量将增长。短期看:此次疫情对行业总体影响负面,建议投资者注意风险;中期(3个月)看:一季度的订单下滑,行业影响也偏负面;中长期(6个月及以上):此次疫情终将过去,各企业将收获补偿性订单,中报表现将超预期,叠加2020年5G规模建设,业绩或将在中报迎来爆发。

  化工板块当前时点建议关注三个维度:1、贸易摩擦缓和,建议关注MDI、农药、钛白粉等出口占比较高板块的出口边际改善预期;2、地产竣工后周期复苏,建议关注钛白粉、涂料、水泥添加剂、PVC等品种;3、关注业绩增长确定穿越周期细分品种,如纤维素醚、合成樟脑等。

  疫情延续导致用户滞留在家事件明显增加,线上娱乐类参与度显著提升,(1)老游戏集体回暖,数据显示腾讯大年三十服务器一度瘫痪,《王者荣耀》大年三十单日流水近20亿;(2)原线下内容消费如《囧妈》转至线上,在线视频类标的受惠。此外,沿产业链选股思路,则专注于提供线上带宽类标的为受惠者。

  国内汽车行业经过两年的销量下滑之后,目前处于触底阶段,市场预期从2020年一季度开始汽车销量将出现回暖,但是由于疫情影响,制造业开工延迟并且对汽车消费有延后的影响,我们认为,短期来看,疫情对国内汽车消费将受到比较明显的影响,长期来看,汽车消费只是延后,并非消失,因此我们仍然看好部分拥有核心技术壁垒、成本优势和规模优势的头部企业。

  (2)光伏

  中新网客户端1月30日电(阚枫) 在国家卫健委30日举行的新闻发布会上,国家邮政局市场监管司副司长侯延波呼吁广大消费者,在疫情防控期间,除了基本的必需的生活用品,尽可能减少进出武汉的快递需求,让更多的寄递资源能够服务于疫情防控的需要,同时设置智能快件箱的小区,或有条件的小区,能为快递小哥打开方便之门,以提高投递的效率,让我们的快递小哥能够有时间更多的休息,也请大家对疫情防控期间寄递服务受到的影响给予理解。

  原标题:伊朗不再遵守伊核协议规定,德法英发联合声明呼吁克制